民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(s蜡的熔点是多少度hù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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