5月12日晚间，根(gēn)据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至(zhì)2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大手(shǒu)笔持有美股的(de)买方机构之(zhī)一，景(jǐng)林(lín)的(de)动向受(shòu)到了市场广(guǎng)泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规模(mó)小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓(cāng)标的在(zài)总(zǒng)市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产(chǎn)一季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号(hào)重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁林连续三个季(jì)度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也(yě)不负众望，从(cóng)股价(jià)表(biǎo)现看(kàn)，拼多多(duō)去(qù)年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行(xíng)了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今年一(yī)季度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资(zī)产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处(chù)于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目(mù)前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依(yī)然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业(yè)务恢复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务等新业务成为(wèi)新(xīn)的增(zēng)长驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资(zī)金充足(zú)，当时(shí)的(de)估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度(dù)的(de)财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提的是，高毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料(liào)显示，截至今(jīn)年一季度末，高(gāo)毅资产持(chí)有新东方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而(ér)一季(jì)度高毅(yì)资产大举买入近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年(nián)底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁斌深(shēn)夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位(wèi)股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点认为，主要原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷(dài)回落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带(dài)动社(shè)融增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的(de)点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很(hěn)大，一(yī)直在压(yā)降票据等低(dī)效(xiào)资(zī)产，对分行收票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很(hěn)多(duō)票，后面(miàn)改用其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据已经(jīng)快要接近零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再度出(chū)现深(shēn)度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要(yào)想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽(kuān)信用(yòng)的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人(rén)工智(zhì)能和中特估，今年已然累(lèi)计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能(néng)这边，在(zài)未(wèi)有增量资金(jīn)进场(chǎng)的(de)情况之下，再(zài)想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周大(dà)跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发(fā)感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基(jī)金经理更(gèng)是有苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工(gōng)智能，游(yóu)资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的(de)机构审美。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：yijia023.cn注册成功 夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁