今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金(jīn)公(gōng)司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(z纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次hèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(f纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次ā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次g alt="多家(jiā)宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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