民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào正、异、新，正异新的区分)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào正、异、新，正异新的区分)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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