在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商如何看待？行(xíng)业去(qù)库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放(fàng)日(rì)上(shàng)作出一(yī)系列判(pàn)断。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表示(shì)，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间(jiān)形成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已经显著降低，压(yā)力已并不明显。这也在一定程(chéng)度上反(fǎn)映(yìng)了电池厂商(shāng)们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩(xuān)高科方面(miàn)看来，储能行(xíng)业今年上升空间预计(jì)将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方面看，储能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为(wèi)锂电池核心(xīn)原材料，碳酸锂价(jià)格大起(qǐ)大落(luò)在市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩(xuān)高(gāo)科高级(jí)副(fù)总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁(cái)王启岁笑称。这(zhè)也在(zài)一定程度上反映了(le)锂(lǐ)价迅速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带(dài)来的(de)阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内，价(jià)格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最(zuì)新显示(shì)，在(zài)4月27日-28日两天内(nèi)，电池级(jí)碳酸锂价格已(yǐ)经连续两日上涨(zhǎng)，两日内(nèi)分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合(hé)理，国轩高科(kē)方面也(yě)给出自己研(yán)判。王启岁在会上表示，碳(tàn)酸(suān)锂在15-20万/吨的(de)区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过(guò)一季(jì)度观察来看(kàn)，新能源行(xíng)业处于稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业(yè)在(zài)一季度(dù)是(shì)处于投(tóu)标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能大规模交付(fù)会带(dài)来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　从(cóng)毛利(lì)率(lǜ)方面(miàn)来看，国轩高科在一季度(dù)达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上，同样(yàng)的情况也发生在宁德时代(dài)与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上，其(qí)中宁德时代(dài)一季度毛利(lì)率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水(shuǐ)平提(tí)升1.02个百(bǎi)分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则不如前(qián)两者(zhě)明显，但也提升(shēng)了(le)0.4％个百分(fēn)点(diǎn)。

　　王启(qǐ)岁也认为，在(zài)碳酸锂回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆，经过一(yī)季度之后(hòu)，我(wǒ)们依然(rán)判(pàn)断今年新能源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩(kuò)张。其南京基地(dì)智能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力(lì)电(diàn)池(chí)项目(mù)、庐江基地年产20万吨(dūn)高(台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思gāo)端(duān)正极(jí)材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池(chí)项(xiàng)目一期、柳州基地(dì)年产(chǎn)10GWh电(diàn)池(chí)项目等多个项目相继投产。据规(guī)划，国轩高科(kē)2025年(nián)产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显示(shì)，其(qí)截至报告期(qī)末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一季度末(mò)，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在(zài)去年底，这(zhè)一(yī)比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看(kàn)，国轩高科存货水(shuǐ)平保(bǎo)持了较(jiào)低位置。国轩高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示(shì)，由于(yú)公司在江西宜春碳(tàn)酸锂原材(cái)料(liào)有自(zì)产能力，因(yīn)此其外购仅补充自产(chǎn)不足(zú)，“外购只是缺多少，补多(duō)少，”他(tā)表示(shì)。

　　国轩高(gāo)科(kē)存(cún)货水位下降，也(yě)反映了行业整体状况，不少电池厂(chǎng)商存货(huò)余额均在下降。其中宁德时代(dài)一季度报(bào)告(gào)显示，其(qí)库存金额(é)已从年初的(de)766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能一(yī)季(jì)报也(yě)显示，其存货金额从去(qù)年底的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库(kù)存较低的电池厂商提(tí)到，库存已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在电池环(huán)节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材(cái)料均维持(chí)极低库(kù)存，电池(chí)本身库存不足(zú)1个月；另外在中游材料方面(miàn)，正极和(hé)电解液库存(cún)周期(qī)大(dà)幅下降至7天(tiān)左右，负极(jí)因石(shí)墨化需要一个月(yuè)时间，库(kù)存(cún)周期较长，而隔膜约为一个(gè)月正常库存。

　　该(gāi)机(jī)构(gòu)认为，目前库存(cún)多集中于(yú)上游(yóu)锂盐厂，中游材料(liào)库存(cún)极低，基本保持7天(tiān)的(de)最低安全库存(cún)。若下游需求(qiú)恢复，将(jiāng)带(dài)来强烈补库需求。

　　值得注意的是，在去库(kù)存的过程中，国轩高科也(yě)在积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该公司在(zài)2022年加速全球(qiú)化步伐，收(shōu)购博世集团的(de)德(dé)国哥廷根工(gōng)厂，于(yú)2022年6月开(kāi)始(shǐ)改(gǎi)造并(bìng)已顺利(lì)投(tóu)产，开始欧洲(zhōu)本地化运营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相(xiāng)关(guān)产品(pǐn)供不(bù)应求

　　此前市场普遍预(yù)计，储能有望接棒动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出货增长。近日，宁德时代也作(zuò)出判断认为(wèi)，储能方面今年预计增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启(qǐ)岁(suì)在交流中也认同这一观点。他预计，储(chǔ)能(néng)行业今(jīn)年上升空间预计会高于动(dòng)力电池，其中(zhōng)国外家储市(shì)场需求(qiú)预(yù)计(jì)会在(zài)下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季度处于招标(biāo)阶段，自二(èr)季度开始将进入交付阶段，目前相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国(guó)轩高科披露的(de)年报数据显(xiǎn)示，其储能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿元(yuán)的营收(shōu)，同比增长(zhǎng)幅度(dù)达(dá)到186.49％，已经高(gāo)于其(qí)动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业务已经占到其(qí)总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空间(jiān)更大(dà)，“这是一个需(xū)求(qiú)量大于供应量(liàng)的领域(yù)，不存在需求疲软或(huò)者(zhě)是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节，因为(wèi)涉及到用电(diàn)需求，每年到了第(dì)二季度开始后才爆发。而在大储环(huán)节，国内下游招(zhāo)标、立(lì)项都在一(yī)季度，真(zhēn)正出货是在二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此(cǐ)外，海外(wài)的客户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中国的标准化(huà)集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：yijia023.cn注册成功 台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思