就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔(tī)除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英(y整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚īng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预(yù)期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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