就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货(huò)币的(de)上上下下(xià)，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿(yì)美元的(de)上(shàng)市企业(yè)。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖(mài)掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增(zēng)加约三(sān)分(fēn)之一。这(zhè)些分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预(yù)期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析(xī)师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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