就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管家里放什么东西蛇不敢来，家里有蛇放什么东西最怕机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度减持(chí)到(dào)不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套(tào)现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的(de)人工智能芯片(piàn)市场(chǎn家里放什么东西蛇不敢来，家里有蛇放什么东西最怕g)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测(cè)的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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